Substitutionselasticitet

Anta att ett företagföretag: använder sig av två produktionsfaktorerproduktionsfaktorer: för att producera sin vara, exempelvis arbetskraftarbetskraft: och kapitalkapital:. Man kan säga att priset för arbete är lönen och priset för kapitalkapital: är räntan. Till en början har företaget bestämt sig för ett visst förhållande mellan arbetsstyrkan och kapitalet (maskinparken med mera). Vad händer då om till exempel räntorna ökar? Substitutionselasticiteten anger hur mycket kvoten mellan två faktorer, i detta fall kapitalkapital: och arbetskraftarbetskraft:, ändras om prisrelationen ändras.